एयर इंडिया एक्सप्रेस भारत के सार्वजनिक क्षेत्र की पहली बजट एयरलाइन है, जो एयर इंडिया की सहायक कंपनी के रूप में कार्य करती है। इसकी स्थापना मई 2004 में हुई और इसने 29 अप्रैल 2005 को तिरुवनंतपुरम से अबू धाबी के बीच अपनी पहली उड़ान भरी, जिसके लिए शुरुआती विमान बोइंग 737-86Q था। यह वर्तमान में दिल्ली, मुंबई, कोच्चि और तिरुवनंतपुरम से दुबई, मस्कट तथा अबू धाबी जैसे खाड़ी शहरों के लिए साप्ताहिक लगभग 100 उड़ानें संचालित करती है, और भविष्य में सिंगापुर व बैंकाक तक विस्तार की योजना है। कम कीमत वाली सेवा होने के बावजूद, यह यात्रियों को मुफ्त शाकाहारी या मांसाहारी नाश्ता प्रदान करती है तथा विमानों की पूंछ पर भारतीय संस्कृति की रेखाकृतियाँ अंकित कराती है। जनवरी 2013 में इसका मुख्य कार्यालय मुंबई से हटाकर कोच्चि स्थानांतरित कर दिया गया, और जून 2013 के आंकड़ों के अनुसार इसके बेड़े की औसत आयु 5.1 वर्ष थी।