변동성지수(VIX)는 시카고옵션거래소(CBOE)가 발표하는 대표적인 시장 변동성 측정 지표로, S&P 500 지수 옵션의 가격을 기반으로 향후 30일간의 예상 변동성을 수치화합니다. 이 지수는 옵션 가격에 내재된 시장 참가자들의 기대 변동성을 수학적 공식을 통해 산출하며, 일반적으로 VIX가 높을수록 투자자들의 불안감이 크다는 의미로 해석되어 '공포 지수'라는 별명으로도 널리 알려져 있습니다. VIX는 1993년에 처음 도입되었으며, 이후 2003년에 현재의 S&P 500 옵션 기반 방식으로 개정되어 오늘날까지 전 세계 투자자들이 시장 심리와 위험을 파악하는 핵심 지표로 활용하고 있습니다.