פינוי בינוי הוא מסלול התחדשות עירונית שמטרתו לחדש אזורים מתדרדרים, במסגרתו הורסים מבנים ישנים ובונים במקומם שכונה צפופה וחדשה, תוך שהדיירים מקבלים דירה חדשה והמימון מגיע ממכירת דירות נוספות. המסלול הוכרז כמדיניות רשמית ב-1998 ביוזמת האדריכלית סופיה אלדור, ומאז 2017 הוא מהווה כמעט מחצית מכלל יחידות הדיור המאושרות בהתחדשות עירונית בישראל. הוא מייעל את השימוש בקרקע, משפר תשתיות ומעניק הטבות מס כמו פטור מהיטל השבחה, אך דורש הסכמת רוב בעלי הדירות ואישור תוכנית מפורטת (תב"ע). הפרויקטים מתחלקים לשני מסלולים עיקריים: מסלול רשויות מקומיות, שבו הרשות יוזמת ומממנת את התכנון (כולל פרויקטים בפריפריה ובאזורי סיכון סייסמי), ומסלול מיסוי, שבו יזמים פרטיים מובילים את הפרויקט, בעיקר באזורי ביקוש כמו תל אביב. בשנת 2024 נוסף מסלול היברידי המשלב יזום ציבורי עם ביצוע פרטי, והרשות הממשלתית להתחדשות עירונית מקדמת פרויקטים גם ביישובים שנפגעו במלחמת שבעה באוקטובר.