Sammansatt ränta, även kallad ränta-på-ränta, innebär att räntan beräknas på både det ursprungliga kapitalet och den ackumulerade räntan från tidigare perioder. Effekten uppstår när räntan lämnas kvar på kontot, vilket gör att beloppet växer exponentiellt enligt formeln kₜ = k₀(1+p)ᵗ, där p är räntesatsen per period och t är antalet perioder. Detta fenomen är centralt för sparande och investeringar, men har också en baksida: för lån som betalas flera gånger om året blir den effektiva räntan högre än den marknadsförda årsräntan. Begreppet används generellt för alla investeringar där utdelningar eller vinster återinvesteras, vilket gör att tillväxten accelererar över tid. Kort sagt är sammansatt ränta en kraftfull mekanism som kan skapa betydande förmögenhet på lång sikt, men som också kan öka skuldbördan för låntagare.